第三章 籌資管理

第五節(jié) 資金需要量預(yù)測

資金的需要量是籌資的數(shù)量依據(jù)，必須科學(xué)合理地進(jìn)行預(yù)測?；I資數(shù)量預(yù)測的基本目的，是保證籌集的資金既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又不會產(chǎn)生資金多余而閑置。

一、因素分析法

因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項(xiàng)目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來預(yù)測資金需要量的一種方法。

因素分析法的計(jì)算公式如下：

資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預(yù)測期銷售增減率）×（1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）

二、銷售百分比法

（一）基本原理

銷售百分比法，是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系，預(yù)測未來資金需要量的方法。

（二）基本步驟

確定隨銷售額而變動的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目、確定經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債有關(guān)項(xiàng)目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系、確定需要增加的籌資數(shù)量。

三、資金習(xí)性預(yù)測法

資金習(xí)性預(yù)測法，是指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測未來資金需要量的一種方法。

（一）根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系預(yù)測

這種方式是根據(jù)歷史上企業(yè)資金占用總額與產(chǎn)銷量之問的關(guān)系，把資金分為不變和變動兩部分，然后結(jié)合預(yù)計(jì)的銷售量來預(yù)測資金需要量。

（二）采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測

這種方式是根據(jù)各資金占用項(xiàng)目（如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)）同產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，把各項(xiàng)目的資金都分成變動和不變兩部分，然后匯總在一起，求出企業(yè)變動資金總額和不變資金總額，進(jìn)而來預(yù)測資金需求量。

Y=a+bX

【例】單項(xiàng)選擇題

◎下列不屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測方法的是（?。?。

A.因素分析法

B.資金習(xí)性預(yù)測法

C.連環(huán)替代法

D.銷售百分比法

正確答案：C

答案解析：本題考核資金需要量預(yù)測。企業(yè)資金需要量的預(yù)測可以采用因素分析法、銷售百分比法和資金習(xí)性預(yù)測法。